【昨日盤勢】：
上週五美股四大指數皆下跌，惟台指期夜盤呈現技術面跌深反彈，帶動週一台股開高，權值股以台達電為重要主角。由於整體追價意願薄弱，加上拉積結構，眾多個股漲幅收斂、有些甚至由漲轉跌。盤面電子族群以SOIC概念股、面板、電源供應器表現較佳；傳產方面，亞洲生技大會將於7月登場，部分避險買盤轉移生技族群；立法院決議無人機預算案傳佳音，軍工概念股買盤增溫。此外，00929ETF成分股調整，相關個股亦將獲投資人熱烈討論。反觀石英元件呈現回吐上週五獲利；光學類股，因蘋果漲價，導致大立光重挫，該族群賣壓湧現。權值股方面，台積電上漲1.28%，鴻海下跌0.80%，聯發科上漲0.77%，廣達上漲1.38%，台達電上漲5.25%。盤面強勢股，均豪、原相、茂達、雷虎、藥華藥、元太、力麗等共37檔漲停；立隆電、友達、喬山、亞翔、祥碩、高力、弘塑、緯穎等漲幅7%以上；盤面弱勢股，大綜、安碁、宇隆、希華、來億-KY等共12檔跌停；聯一光、萬潤、楠梓電、安國、雷科、九豪、德宏、大立光、中探針等跌幅7%以上。終場台灣加權指數上漲428.14點，以44999.90點作收，成交量為9975.14億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲1.06%、傳產上漲1.62%、金融下跌0.92%。在次族群部份，以生醫、化工、玻璃表現較佳，分別下跌5.58%、3.09%、3.03%。
【資金動向】：
三大法人合計買超55.9億元。其中外資賣超43.36億元，投信買超145.19億元，自營商賣超45.93億元。外資買超前五大為友達、彩晶、台新新光金、嘉晶、聯電；賣超前五大為力積電、華邦電、鴻海、旺宏、南茂。投信買超前五大為遠東新、第一金、華邦電、遠東銀、台灣高鐵；賣超前五大為聯電、元大金、仁寶、宏碁、亞泥。資券變化方面，融資增33.03億元，融資餘額為5942.3億元，融券增0.14萬張，融券餘額為20.53萬張。外資台指期部位，空單增加236口，淨空單部位76627口，借券賣出金額282.45億元。類股成交比重：電子90.06%、傳產6.33%、金融3.61%。
【今日盤勢分析】：
伊朗表示，未來幾天「不會與美方舉行任何層級談判」，直接否認美國總統川普宣稱雙方將在卡達杜哈會面的說法。甫納入道瓊工業指數的 Alphabet 表現亮眼，成為推升該指數的重要動能之一。週一美股四大指數全面上漲，台積電ADR上漲5.26%，將激勵台股今反彈。台股後市分析如下：
第一、受到企業趕在美國新一波關稅上路前備貨影響，亞洲至美國東岸，及亞洲至歐洲航線運價，已漲至兩年前紅海危機以來最高。業界表示，由於市場預期美國下月將實施新關稅，零售商紛紛提前補貨，為黑色星期五及耶誕購物旺季備貨的年度需求高峰因此提前到來。
第二、南韓政府宣布由三星和SK海力士領軍的「三大超級計畫」，以史上最大記憶體投資案最受矚目，兩大巨頭將合計豪擲800兆韓元（約5,182億美元、新台幣16.5兆元）擴產，目標是未來五年DRAM產能翻倍。業界人士分析，此次大動作擴產，全球記憶體業將面臨壓力測試。
第三、技術面觀察，週一加權指數反彈至月線即漲幅收斂，整體成交量為本月新低量(1.04兆)，市場追價意願薄弱。技術指標 KD及MACD皆處於整理期。上週五大盤已失守月線，目前十日線扣抵值將扣高，今日指數挑戰4萬6需唯量是問。
第四、盤面資金聚焦電源供應器、SOIC概念股、面板、生技、軍工等族群，包括台達電、弘塑、友達、藥華藥、雷虎等表現強勢。
【投資策略】：
美伊緊張局勢暫時降溫，提振市場風險偏好。本週焦點轉移至華許論壇及非農數據。AI熱潮帶動企業投資加速擴張，台股中長期受惠AI紅利未變，惟目前籌碼尚未整理完畢，且外資期貨空單居高不下，應隨時提防高波動特性，操作保持適度資金彈性，避免過度槓桿，反彈選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、功率半導體、特用化學及具高殖利率條件的金融與營建股等族群。
