【昨日盤勢】：
美國9月CPI低於市場預期，上週五美股再創新高，另外，美國表示中國稀土管制可能延後一年，有助美中關係改善，帶動週一早晨美電子期開高，激勵台股跳空走揚，最後一盤因台積電漲幅收斂，2萬8千點得而復失。在資金行情帶動下，盤面百花齊放，AI熱潮引發漲價漣漪效應，記憶體、被動元件、AI伺服器仍為盤面主角。權值股方面，台積電上漲2.06%，鴻海上漲3.13%，聯發科上漲3.08%，廣達上漲5.45%，台達電上漲5.94%。盤面強勢股，國泰數位支付服務漲逾10%，群聯、威剛、華邦電、國巨*、華新科、光聖、榮科、營邦、光頡、楠梓電、中工等共計34檔漲停；品安、飛宏、精測、定穎投控、京元電子、南茂、十銓、力成、旺矽等漲幅6%以上；盤面弱勢股，金萬林-創跌停；永鴻生技、士紙、士開、玉山金、信邦、新紡等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲461.37點，以27993.63點作收，成交量為5480.51億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲2.29%、傳產下跌0.16%、金融下跌0.42%。在次族群部份，以電纜、玻璃、電通表現較佳，分別上漲2.48%、1.93%、1.69%。
【資金動向】：
三大法人合計買超511.62億元。其中外資買超326.39億元，投信賣超30.45億元，自營商買超215.68億元。外資買超前五大為力積電、華邦電、旺宏、聯電、廣達；賣超前五大為玉山金、長榮航、台新新光金、華航、友達。投信買超前五大為台新新光金、友達、富邦金、華新、聯邦銀；賣超前五大為聯電、元大金、玉山金、中信金、南亞。資券變化方面，融資增33.95億元，融資餘額為2959.84億元，融券增0.72萬張，融券餘額為33.17萬張。外資台指期部位，空單減少96口，淨空單部位24211口。借券賣出金額為157.66億元。類股成交比重：電子84.06%、傳產11.16%、金融4.78%。
【今日盤勢分析】：
隨著市場對美中貿易協議的樂觀情緒升溫，黃金跌破每盎司 4000 美元，降低對黃金避險需求。本週焦點轉向Fed利率決策及重量級科技財報。高通宣布將推出新AI加速器晶片AI200和AI250，進軍AI資料中心市場，在眾多科技大廠陸續展開整合型AI主權計畫，顯示AI產業成長趨勢明確。在資金行情推動下，週一美股四大指數齊揚，費半再創高，台積電ADR上漲1.12%。台股後市分析如下：
第一、鴻海宣布不超過420億元金額內，採購AI算力雲端業務營業用資訊設備，以建置AI算力集群暨超算中心，預算執行期間從今年12月起至2026年底，第一階段預計買1萬顆GB300模組，後續還有第二期執行計畫。現在許多AI算力中心設計架構適合用於訓練，而鴻海亞灣超算將專注提供推論應用。 AI大模型競賽白熱化，算力爭奪已從「量」的比拼轉向「質」的深耕。
第二、隨AI推動記憶體原廠將資源轉向高毛利的HBM、DDR5、QLC NAND 領域，壓縮 DDR4、SLC NAND 等產能，造成記憶體結構性缺貨，帶動全球記憶體市場進入大好榮景，先前繼 SanDisk、美光 陸續宣布調漲報價後，三星、SK 海力士也跟漲，掀開大漲價時代，業界普遍預估，記憶體至少會漲至明年上半年，週一記憶體族群齊揚。AI 資料中心持續佈建下，相關記憶體需求只增不減，有助台廠記憶體供應鏈獲利大進補。不過美光週一開高走低，記憶體族群需留意當沖風險。
第三、技術面來看，週一台股在資金行情帶動下，強勢跳空走揚，最後一盤因台積電壓抑指數，2萬8千點得而復失，目前技術指標KD高檔鈍化、RSI與MACD延續多方動能，顯示市場情緒偏熱。自9月以來，台股慣性10日均線為短線支撐，後續觀察大型權值股續航力及外資空單變化，視為影響指數關鍵指標。OTC指數站上所有均線之上，不過昨日下跌家數高於上漲家數，凸顯資金聚焦權值股。時序進入Q3季報，營收績優股搭配題材效應，仍將受投資人青睞。
第四、盤面資金聚焦記憶體、被動元件、AI伺服器、電源供應器、部分PCB等族群，包括群聯、威剛、國巨、廣達、光寶科等表現強勢。
【投資策略】：
高通進軍AI資料中心市場、鴻海拓展AI算力業務，整體AI生態圈驅動新一輪科技浪潮。本週起進入科技股財報季重頭戲，加上Nvidia GTC大會，AI供應鏈仍將聚焦投資目光；此外，FED降息在即，加上美中關係改善等，有利市場風險資產偏好。台股目前技術面強勢，惟與季線正乖離大，仍須留意短線獲利賣壓。預期指數高檔震盪盤堅，建議選擇績優中大型權值股及具業績題材的中小型股區間操作，追蹤聚焦族群：AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代概念股、漲價概念股、蘋概股、成衣製鞋及生技等。
